Importantes inversionistas del mundo tienen sus ojos puestos en la Fundacion Kresge, la cual en los ultimos años ha venido incrementando su capital de una forma increible, por ejemplo de Junio del 2007 a Junio del 2008 obtuvo un 9.3% de retornos por sus prestamos, mientras que las demas fundaciones obtuvieron un retorno de 4.7% solamente.
la fundacion Kresge es una fundacion que ayuda a empresas sin animo de lucro, permitiendole acceder a éstas a fondos de capital privado. El capital privado es dinero que aportan accionistas e inversionistas que al agruparse crean los fondos de capital privado. El objetivo de estos fondos, es invertir en empresas con gran potencial, es decir que se encuentran en su etapa inicial y aún no estén explotando todo su potencial, para incrementar significativamente el valor de las compañías y de esta manera hacerlas más competitivas tanto en el mercado local como en el internacional. Los FCP adquieren empresas que están en proceso de evolución, de tal manera que los aportes sean, no solo de capital, sino que vengan acompañados de nuevas ideas, para encaminar a la compañía a un determinado nivel de madurez. Es así que a los FCP se les considera “dinero inteligente”, porque aportan asesoría estratégica, operativa, financiera y legal, así como contactos financieros y comerciales.
La fundacion compró seguros contra las cesaciones de pago (suspension de pagos). Se le llama suspension de pago a la situacion en la cual un comerciante ouna sociedad mercantil no puede pagar la totalidad de las deudas que tiene con sus acreedores por falta de liquidez, o dinero en efectivo. Es un procedimiento que tiene por objeto llegar a un acuerdo entre el deudor y los acreedores, bajo supervisión judicial, sobre el modo en que se pagará.
Los seguros que adquirio la fundacion se conocen como credit default swaps el cual es un contrato entre dos partes en el que una de las partes compra protección sobre el riesgo de default (impago) de una cierta cantidad (nocional) de bonos o deuda, de una determinada compañía, durante un plazo especificado, y la otra parte vende esta protección. El comprador paga una prima periódica, denominada “spread”, a cambio del cual, en caso de que se produzca un default, el vendedor compensará al comprador por las pérdidas en esos bonos y el spread se dejará de pagar (la mecánica es muy similar a la de los seguros, en la que se paga una prima anual por una protección sobre ciertas pérdidas contingentes).
La fundacion tambien ha invertido en fondos de hipotecas residenciale en apuros. Con los credit defaultswaps y estas inversiones en hipotecas, la fundacion llego a triplicar su capital. Compraron los credit edefault swaps en Marzo del 2007 y los vendieron en Enero y Marzo del 2008 obteniendo ganacias por casi US$200 millones.
Por todo esto los inversionistas que estudian los fondos gestionados por las universidades Harvard y Yale intentan descubrir como la Funacion Kresge logra de manera exitosa evadir las fuertes sacudidas del mercado .
Por
Flor Angela Torres Narvaez.
Grupo 35918
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